Tipologie di investimento
Fondo comune di investimento
Come un fondo comune aperto raggruppa il denaro degli investitori, valuta le quote al NAV, distribuisce i rendimenti e addebita i costi.
Definizione
Un fondo comune di investimento è una società di investimento a capitale variabile che raggruppa il denaro degli investitori in un portafoglio gestito; ogni quota rappresenta un interesse proporzionale in tale portafoglio.
Raggruppamento e gestione
Un fondo segue l'obiettivo e le politiche indicate nel suo prospetto. Può detenere azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario o altre attività. La gestione professionale e le ampie partecipazioni possono essere convenienti, ma un fondo è diversificato solo nella misura in cui il suo portafoglio effettivo è diversificato.
I rendimenti derivano dalle partecipazioni al netto delle spese. Interessi e dividendi possono essere distribuiti come reddito; i guadagni realizzati possono creare distribuzioni di guadagni in conto capitale; e la variazione dei valori del portafoglio cambia il valore patrimoniale netto. Reinvestire una distribuzione acquista più quote ma non rende la distribuzione gratuita né evita necessariamente le tasse.
Guardare oltre la performance passata
I fondi comuni possono essere gestiti attivamente o operare come fondi indicizzati. La struttura non rivela strategia, qualità o costo. Confronta obiettivo, benchmark, partecipazioni, turnover, rapporto di spesa, commissioni, informative sui rischi e l'approccio del gestore.
I fondi comuni statunitensi descritti dalle fonti sono prodotti registrati presso la SEC e non sono depositi bancari assicurati contro le perdite di mercato. Altre giurisdizioni utilizzano diverse forme e regole sui fondi; prodotti con nomi simili possono avere prezzi o distribuzioni differenti.
Esempio ipotetico
Un fondo comune ha 102 milioni di dollari di attività, 2 milioni di dollari di passività e 5 milioni di quote. Il suo NAV è (102 mln $ - 2 mln $) ÷ 5 mln = 20 $. L'ordine di un investitore riceve il NAV calcolato successivamente, non necessariamente 20 $. Se si applica una commissione di vendita del 3%, il costo economico deve essere incluso nel confronto con le alternative.
Limitazioni da tenere a mente
- Le partecipazioni possono diminuire di valore e la registrazione o la gestione professionale non assicurano il capitale.
- I rapporti di spesa, le commissioni, i costi di turnover e le tasse riducono i rendimenti dell'investitore.
- Strategie concentrate e pressioni di rimborso possono creare rischi di mercato o di liquidità.
Fonti e approfondimenti
- Mutual Funds — U.S. Securities and Exchange Commission — Investor.gov
- Mutual Funds — FINRA
Pubblicato ; Revisionato . Confronto editoriale automatizzato delle fonti; nessuna certificazione esterna Affermazioni confrontate con le fonti citate: 1
Il termine generico "fondo" può includere fondi chiusi e altre strutture; questo articolo definisce specificamente il fondo comune aperto convenzionale statunitense.