Anlagearten
Investmentfonds
Wie ein offener Investmentfonds Anlegergelder bündelt, Anteile zum Nettoinventarwert (NAV) bewertet, Renditen ausschüttet und Kosten berechnet.
Definition
Ein Investmentfonds ist eine offene Kapitalanlagegesellschaft, die Gelder von Anlegern in einem verwalteten Portfolio bündelt; jeder Anteil repräsentiert eine anteilige Beteiligung an diesem Portfolio.
Bündelung und Verwaltung
Ein Fonds folgt den Zielen und Richtlinien seines Prospekts. Er kann Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente oder andere Vermögenswerte halten. Professionelle Verwaltung und breite Bestände können bequem sein, aber ein Fonds ist nur so weit diversifiziert, wie sein tatsächliches Portfolio diversifiziert ist.
Renditen fließen nach Abzug der Kosten aus den Beständen zu. Zinsen und Dividenden können als Ertrag ausgeschüttet werden; realisierte Gewinne können Kapitalgewinnausschüttungen erzeugen; und sich ändernde Portfoliowerte verändern den Nettoinventarwert. Die Reinvestition einer Ausschüttung kauft mehr Anteile, macht die Ausschüttung jedoch nicht kostenlos und vermeidet nicht unbedingt Steuern.
Über die Wertentwicklung der Vergangenheit hinaus lesen
Investmentfonds können aktiv verwaltet werden oder als Indexfonds fungieren. Die Struktur gibt keinen Aufschluss über Strategie, Qualität oder Kosten. Vergleichen Sie Zielsetzung, Benchmark, Bestände, Umschlagshäufigkeit, Kostenquote, Gebühren, Risikoaufklärung und den Ansatz des Managers.
Die von den Quellen beschriebenen US-Investmentfonds sind SEC-registrierte Produkte und keine Bankeinlagen, die gegen Marktverluste versichert sind. Andere Rechtsordnungen verwenden unterschiedliche Fondsformen und Regeln; ähnlich benannte Produkte können anders bewertet oder ausgeschüttet werden.
Hypothetisches Beispiel
Ein Investmentfonds verfügt über 102 Millionen Dollar an Vermögenswerten, 2 Millionen Dollar an Verbindlichkeiten und 5 Millionen ausgegebene Anteile. Der NAV beträgt (102 Mio. $ - 2 Mio. $) ÷ 5 Mio. = 20 $. Eine Anlegerorder erhält den nächsten berechneten NAV, nicht unbedingt 20 $. Wenn ein Ausgabeaufschlag von 3 % erhoben wird, müssen die wirtschaftlichen Kosten beim Vergleich von Alternativen berücksichtigt werden.
Zu beachtende Einschränkungen
- Die Bestände können an Wert verlieren, und die Registrierung oder professionelle Verwaltung garantiert kein Kapital.
- Kostenquoten, Gebühren, Umschlagskosten und Steuern mindern die Anlegerrendite.
- Konzentrierte Strategien und Rücknahmedruck können Markt- oder Liquiditätsrisiken erzeugen.
Quellen und weiterführende Literatur
- Mutual Funds — U.S. Securities and Exchange Commission — Investor.gov
- Mutual Funds — FINRA
Veröffentlicht ; Überprüft . Automatisierter redaktioneller Quellenvergleich; keine externe Zertifizierung Behauptungen abgeglichen mit zitierten Quellen: 1
Der allgemeine Begriff „Fonds“ kann geschlossene Fonds und andere Strukturen umfassen; dieser Artikel definiert speziell den konventionellen US-amerikanischen offenen Investmentfonds.